Блог

Jul 25, 2023

Улучшенная производительность на корабле

Share News: Выручка составила 475,9 крор рупий (рост на 7,9% в годовом сопоставлении). Выручка сегмента судостроения (68% от общего объема) снизилась на 7,3% в годовом сопоставлении до 325,6 крор рупий, тогда как выручка сегмента судоремонта (32% от общего объема) выросла

Делиться

Новости: Выручка составила 475,9 крор рупий (рост на 7,9% в годовом сопоставлении). Выручка сегмента судостроения (68% от общего объема) снизилась на 7,3% в годовом сопоставлении до 325,6 крор рупий, а выручка сегмента судоремонта (32% от общего объема) выросла на 68% в годовом сопоставлении до 150,3 крор рупий. Маржа EBITDA значительно улучшилась на 939 б.п. в годовом сопоставлении до 16,5%, что обусловлено улучшением показателей в более рентабельном сегменте судоремонта. Впоследствии EBITDA выросла на 149,8% г/г до 78,7 рупий. PAT составил 98,7 крор рупий, что на 133,9% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Взгляды: В сегменте судостроения (на долю которого в 23 финансовом году пришлось около 76% продаж) по-прежнему наблюдается плохая производительность из-за некоторых изменений в конструкции и проблем с цепочкой поставок по нескольким контрактам. Тем не менее, в судоремонте наблюдается значительный рост объемов исполнения, что привело к значительному улучшению общей рентабельности и росту показателей EBITDA и PAT. Портфель невыполненных заказов компании оценивается примерно в 21 000 крор рупий (8,8x выручка за 23 финансовый год), включая оборонные и коммерческие корабли и суда (внутренние и экспортные), а также контракты на судоремонт. Мы считаем, что поток заказов остается сильным во всех сегментах. Тем не менее, исполнение является ключевым фактором, на который следует обратить внимание при заключении контрактов в судостроительном сегменте в ближайшие кварталы.

Влияние:Нейтральный